在即將召開的2024浦江創(chuàng)新論壇上，圍繞科技金融議題，大會(huì)將舉辦科技政策論壇。本次論壇將圍繞深入貫徹落實(shí)中央金融工作會(huì)議和全國(guó)科技創(chuàng)新大會(huì)精神，聚焦做好科技金融大文章議題，以投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技為導(dǎo)向，構(gòu)建科技型企業(yè)從初創(chuàng)到成熟的全鏈條、全生命周期的金融服務(wù)體系，推動(dòng)科技需求和金融供給雙向奔赴。

需要強(qiáng)調(diào)的是，科技創(chuàng)新是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的核心動(dòng)力，但其不確定性也大、風(fēng)險(xiǎn)高、回報(bào)周期也更長(zhǎng)。重大技術(shù)成果轉(zhuǎn)化和科技型企業(yè)發(fā)展平均年限超過(guò)15年，因此更需要“耐心資本”的支持。

眼下，越來(lái)越多的科創(chuàng)企業(yè)將目光投向了資本市場(chǎng)，后者具有風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享機(jī)制，契合科技創(chuàng)新企業(yè)的“迭代快、風(fēng)險(xiǎn)高、輕資產(chǎn)”等特征，能夠有效促進(jìn)創(chuàng)新資本形成，賦能科技成果轉(zhuǎn)化。

上海是國(guó)際金融中心和國(guó)際科技創(chuàng)新中心，金融和科創(chuàng)都是上海的核心功能，科技金融是聯(lián)動(dòng)兩個(gè)中心建設(shè)、促進(jìn)雙向賦能的重要著力點(diǎn)。

科技金融立足于金融，科技是金融的服務(wù)對(duì)象，通過(guò)直接融資、銀行間接融資、保險(xiǎn)等金融要素來(lái)服務(wù)科技創(chuàng)新。不少科技型中小企業(yè)更關(guān)注科技金融所帶來(lái)的幫助。

• “1+4+1”科技金融框架體系形成

3000萬(wàn)元的信用貸款流程，從原本的3-4個(gè)月，縮短至一個(gè)月不到，這是上海矽睿科技股份有限公司（下稱“矽睿科技”）在接受科技金融服務(wù)之后，切身感受到的創(chuàng)業(yè)助力。

2019年，新微資本的發(fā)起人之一新微集團(tuán)成為上海市集成電路行業(yè)的“科技金融服務(wù)站”，這是繼生物醫(yī)藥領(lǐng)域之后，上海第二個(gè)專業(yè)領(lǐng)域的科技金融服務(wù)站。為推動(dòng)集成電路領(lǐng)域“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”的良性循環(huán)，新微積極與銀行等金融機(jī)構(gòu)共同探討適合集成電路科創(chuàng)企業(yè)的授信評(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)控制體系，向廣大創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供專業(yè)化的協(xié)助貸款服務(wù)。

矽睿科技是首批服務(wù)對(duì)象之一，這家專注于MEMS傳感器及智能應(yīng)用方案業(yè)務(wù)的公司，如今已經(jīng)長(zhǎng)成國(guó)內(nèi)MEMS領(lǐng)域的小巨人。

科技創(chuàng)新是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的核心要素。上海作為我國(guó)首批科技金融試點(diǎn)城市之一和科創(chuàng)金融改革試驗(yàn)區(qū)之一，充分發(fā)揮了金融市場(chǎng)十分完備、金融機(jī)構(gòu)高度集聚的突出優(yōu)勢(shì)，積極支持科創(chuàng)。

在接受《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)，新微資本管理合伙人、執(zhí)行副總經(jīng)理張劍表示，上海科技與金融相互促進(jìn)融合，已經(jīng)形成了一套較為完整的“1+4+1”科技金融框架體系。其中“1”為保障機(jī)制，涵蓋了財(cái)稅扶持機(jī)制、組織保障機(jī)制、溝通協(xié)調(diào)機(jī)制等；“4”即在科技信貸、科技保險(xiǎn)、股權(quán)投資、多層次資本市場(chǎng)四方面開展創(chuàng)新試點(diǎn)；以及最后的“一個(gè)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)”，包括線上科技金融信息服務(wù)平臺(tái)、線下科技金融服務(wù)站，以及科技金融服務(wù)專員、專家隊(duì)伍等。

在張劍看來(lái)，上海自2022年11月獲批成為科創(chuàng)金融改革試驗(yàn)區(qū)以來(lái)，上海科技金融建設(shè)邁入了一個(gè)加速推進(jìn)與持續(xù)創(chuàng)新的嶄新階段，具體表現(xiàn)為政策支持力度不斷加大。政府出臺(tái)的一系列政策，涵蓋了科技信貸、投貸聯(lián)動(dòng)、科技保險(xiǎn)、投資引導(dǎo)、上市培育等多個(gè)方面，為科技金融的快速發(fā)展提供了有力保障。

創(chuàng)新推出的“滬科專貸”“滬科專貼”等再貸款再貼現(xiàn)專項(xiàng)產(chǎn)品就是這些政策的具象化。“從0到1”，是科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展最關(guān)鍵的一步，也是最需要金融“陽(yáng)光雨露”的階段之一，但這一階段又是傳統(tǒng)信貸保險(xiǎn)產(chǎn)品難以覆蓋的。

“滬科專貸”“滬科專貼”等產(chǎn)品則注側(cè)重引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化對(duì)科創(chuàng)屬性強(qiáng)的小微、民營(yíng)類科創(chuàng)企業(yè)的信貸支持，加大首貸、信用貸、中長(zhǎng)期貸款投放。

最新數(shù)據(jù)顯示，2024年1至7月，上海累計(jì)發(fā)放“滬科專貸”“滬科專貼”專項(xiàng)資金295億元，惠及科創(chuàng)企業(yè)4300余戶，高新技術(shù)企業(yè)占比近九成。

“我認(rèn)為，上海正致力于構(gòu)建一個(gè)廣泛、多層級(jí)、全面且可持續(xù)的科技金融服務(wù)體系。該體系通過(guò)整合信貸、債券、股權(quán)和保險(xiǎn)等各類金融資源，旨在為科技型企業(yè)提供與其生命周期相適應(yīng)、符合行業(yè)特性、滿足其發(fā)展需求的綜合性金融服務(wù)。這一舉措無(wú)疑對(duì)科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展具有積極的促進(jìn)作用。”張劍說(shuō)。

產(chǎn)業(yè)協(xié)同與精準(zhǔn)施策

與上海矽睿科技類似得到上海科技金融大力支持的，還有上海烜翊科技有限公司（下稱“烜翊科技”）。這是一家高端工業(yè)設(shè)計(jì)軟件企業(yè)，公司成立于2014年，產(chǎn)品對(duì)標(biāo)法國(guó)達(dá)索，致力于為我國(guó)高端裝備制造業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供優(yōu)質(zhì)的工業(yè)軟件。

新微資本在2019年A輪獨(dú)家投資烜翊科技，在2021年B輪融資繼續(xù)追投，并協(xié)助這家公司2022年C輪引入國(guó)投創(chuàng)合，以及上海國(guó)資體系海望資本和臨港數(shù)科股權(quán)投資，公司最新估值超10億元。2023年，新微資本鏈接基金LP中信銀行為烜翊科技提供科技金融貸款支持。

目前烜翊科技規(guī)模還在迅速拓展中，業(yè)務(wù)領(lǐng)域涉及國(guó)防、新能源汽車以及航天航空。公司不僅是國(guó)家級(jí)“專精特新”小巨人企業(yè)，也還是上海市科技小巨人（培育企業(yè)）。

新微集團(tuán)作為上海市科技金融服務(wù)站之一，在承擔(dān)政策性產(chǎn)品公共服務(wù)的同時(shí)，強(qiáng)化投資功能，完善服務(wù)板塊，先后孵化投資了硅產(chǎn)業(yè)等一批優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)成果轉(zhuǎn)化登陸科創(chuàng)板，探索出一條政策+市場(chǎng)化的相互促進(jìn)之路。

“科技企業(yè)獲得了更加便捷、高效的金融服務(wù)；金融領(lǐng)域也不斷探索創(chuàng)新服務(wù)模式，與政府部門、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、科研機(jī)構(gòu)等合作，共同構(gòu)建科技金融服務(wù)生態(tài)體系，為科技金融的發(fā)展提供了有力支撐和廣闊空間。”張劍說(shuō)。

在張劍看來(lái)，科技金融還可以從多個(gè)方面促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的合作與協(xié)同。

一是科技金融借助多樣化的金融產(chǎn)品，拓展了融資渠道，助力產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)解決資金流動(dòng)性問題。一方面，它支持產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)及關(guān)鍵環(huán)節(jié)的發(fā)展，另一方面，它關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈中的薄弱環(huán)節(jié)和短板領(lǐng)域，通過(guò)提供定制化的金融服務(wù)。

其次，科技金融機(jī)構(gòu)作為產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的連接者，促進(jìn)上下游企業(yè)的信息共享和流通，鏈接相關(guān)企業(yè)在研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)加強(qiáng)合作，實(shí)現(xiàn)資源共享和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，從而增強(qiáng)了整體的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

最后，科技金融的發(fā)展有助于推動(dòng)政策制定和實(shí)施上的協(xié)同。通過(guò)政府引導(dǎo)、市場(chǎng)主導(dǎo)、多方參與的方式，將金融機(jī)構(gòu)、科技企業(yè)、科研機(jī)構(gòu)、政府部門等多方主體緊密團(tuán)結(jié)，推動(dòng)了整個(gè)科技金融生態(tài)圈的繁榮與壯大，形成支持產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的合力。

然而，在科技金融快速發(fā)展的同時(shí)，也清醒地認(rèn)識(shí)到面臨的挑戰(zhàn)與不足。其中，科創(chuàng)企業(yè)核心輕資產(chǎn)如知識(shí)產(chǎn)權(quán)與商業(yè)模式的合理定價(jià)難題，直接影響了其融資的順暢性，加劇了借貸難度。

張劍認(rèn)為，這亟需在金融產(chǎn)品與服務(wù)模式上實(shí)現(xiàn)增量擴(kuò)展，設(shè)計(jì)更多貼合科技型企業(yè)特性、覆蓋其全生命周期的信貸產(chǎn)品，以精準(zhǔn)對(duì)接企業(yè)的融資需求。同時(shí)，還需進(jìn)一步完善信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，精準(zhǔn)施策，有效緩解科技型中小企業(yè)在創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)過(guò)程中的融資壓力與風(fēng)險(xiǎn)，為科技企業(yè)與機(jī)構(gòu)的蓬勃發(fā)展保駕護(hù)航。

在今年的浦江論壇上，還將開啟一場(chǎng)2024WeStart全球創(chuàng)業(yè)投資大會(huì)，大會(huì)以“重構(gòu)·新生”為主題，構(gòu)建創(chuàng)投新范式，激發(fā)科創(chuàng)新動(dòng)能，會(huì)上將邀請(qǐng)相關(guān)部門領(lǐng)導(dǎo)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家、院士、國(guó)際國(guó)內(nèi)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)代表分享經(jīng)濟(jì)大勢(shì)、創(chuàng)投趨勢(shì)、未來(lái)產(chǎn)業(yè)，探尋科技創(chuàng)新發(fā)展背后的底層邏輯；特設(shè)的高端對(duì)話環(huán)節(jié)釋放新一年度科創(chuàng)投資發(fā)展機(jī)遇信號(hào)，探討在新形勢(shì)與大變革環(huán)境下的科技創(chuàng)業(yè)投資趨勢(shì)、現(xiàn)狀和策略，共話科創(chuàng)新金融服務(wù)新業(yè)態(tài)。

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